Стивен Коэн (Steven A. Cohen) трейдер-легенда, он финансист-миллиардер, один из самых влиятельных трейдеров на Уолл-Стрит. С.Коэн — основная ключевая фигура фондового мира, с которым у инвесторов всего мира ассоциируется эра возникновения хедж-фондов. В 2006 году Forbes признал Стива королем хедж-фондов.

Стивен А. Коэн, управляющий основатель и председатель SAC Capital Advisors, одного из самых крупных хедж-фондов в мире, с активами инвестиций около $12 млрд. Более двух десятилетий SAC средняя годовая доходность была 29%, прежде чем скандал, связанный с инсайдерской торговлей, заставил фонд закрыться.

3.jpg

Миллиардер Стив любит предметы искусства и считает себя простым парнем. Его слава в мире хедж-фондов затмила славу таких влиятельных менеджеров, как Джордж Сорос и Джулиан Робертсон-младший. За 2016 год по версии Forbes, имя Стива Коэна на 67 месте в мировом рейтинге богатых американцев, с личным состоянием более $11,1 млрд. долларов.

Первый счет на бирже.

Родился Стивен Коэн в 1957 году, в Грейт-Нек, штат Нью-Йорк, в семье портного и учительницы по фортепиано. После школьных уроков, в юные годы Коэн увлекался игрой в покер: «Благодаря покеру я научился принимать на себя риски», – не раз говорил он. В Университете Пенсильвании Стив изучал экономику и в то время параллельно заинтересовался фондовым рынком.

Позже, студент Стивен благодаря своему старшему товарищу, открывает свой первый счет на $7000, которые семья откладывала на оплату его обучения. В брокерском офисе, недалеко от своего общежития, он следил за изменениями на рынке. И заключив несколько успешных сделок смог оплатить все свои счета. Так, неожиданно получив прибыль, Коэн с успехом продолжил биржевую торговлю. В 1978 году ему предложили работу трейдером в брокерской фирме Gruntal. В первый же день, начинающий 21 летний трейдер, заработал для компании 8 000 $. В итоге, Коэн стал зарабатывать около 100 000 $ в день для компании, благодаря своему трейдерскому таланту. А в 27 он управлял портфелем в $75 млн и группой из шести трейдеров. На его счету были сделки, которые помогали Gruntal покрывать убытки, из-за ошибочных операций других трейдеров.

Открытие хедж фонда SAC Capital Partners.

В 1992 г. Коэн покинул Gruntal, денег было достаточно, чтобы открыть собственный хедж-фонд SAC Capital Partners, с учредительным капиталом в $20 миллионов. Офис нового хедж-фонда расположился на Уолл-стрит и смог вместить всего несколько трейдеров. Молодому С.Коэну удалось собрать команду настоящих профессионалов, которые за год заработали фонду более 17% первоначальной суммы. К тому же, в то время хедж-фонды встречались редко, а растущий, «бычий» рынок только начинал подниматься в гору. За свои услуги преумножения денег Коэн просил заоблачный процент, поэтому смог привлечь инвестиции только на $13 млн. Но за год вложенные суммы удвоились. А в 1995 году команде трейдеров во главе со своим боссом удалось увеличить начальный капитал в четыре раза. Важен был главный настрой Стива, думать о «рисках» и «торговле», а не о том, сколько денег он в конечном итоге заработает .

Коэн увеличил штат и расширил темы своих инвестиций, занявшись, в частности, валютами. Он нанял психолога Ари Киева, чтобы тот помогал трейдерам преодолевать страх перед рисками. «Многие, торгуя на рынках, слишком переживают из-за возможного проигрыша», — говорил нанятый психолог.

Стив Коэн научился зарабатывать огромные прибыли на колебаниях рынка, а его успех вдохновил многих на Уолл-стрит открыть собственные хедж-фонды. Невероятный взлет компании начался с 1998 года, когда крупнейший хедж-фонд Long-Term Capital management обанкротился, а рынок пошел вниз. С конца августа до середины октября Коэн круглосуточно повышал ставки, и в итоге прибыль составляла 49,2%. С 1999 года активы фонда достигли $1 млрд., а прибыль составила 68,1%. Стивен Коэн лично совершал сделки.

Весь день он не отходил от своих мониторов, следя за изменением котировок. Иногда в день Коэн проводил по 300 и более сделок. Доля Стива от совершенных им операций, составляла около 15% прибыли компании. Он создал компьютерную программу, которая позволяла эффективно отслеживать состояние акций на рынке.

sac-500x250.jpg

Оригинален его способ работы, который устроен так, что на Стива направлены видеокамеры и микрофоны, благодаря которым сотрудники могли наблюдать за всеми его действиями и разговорами на рабочем месте и фактически копировать все сделки. Частые саркастические высказывания Коэна получили название "стивизмы". Талантливый трейдер в то время был похож на известного биржевого оператора Джесси Ливермора в своем подходе к инвестированию. Он постоянно «читал ленту» и использовал ее в качестве руководства.

К 2013 году в SAC, насчитывалось около 1000 сотрудников в пяти офисах по всему миру. Хороший оборот капитала фонда позволил ежегодно выплачивать трейдерам 400 млн. долларов, а инвесторам получать 43 % прибыли. Фонду оставалось 50% прибыли и 3% аннуитета от суммы активов. При том, что другие фонды в то время,получали около 20% от выручки и 2 % аннуитета.

«В зале американской SAC Capital Advisors площадью почти 2000 кв. м очень тихо и прохладно. Трейдер Стивен Коэн, сидящий в центре за столом с восемью компьютерными мониторами, любит такую обстановку. Телефоны здесь мигают, а не звонят, потому что Великий трейдер любит тишину. Компьютеры размещены на втором этаже, чтобы не шумели их вентиляторы. Все наблюдают за Коэном, ожидая приказов короля индустрии хедж-фондов»,- так описывается трейдинг в SAC Capital прессой Нью-Йорка в начале 2000-х...

Секрет успеха торговли Коэна заключался в стиле его торговли. Он отслеживал все изменения котировок, которые происходят в течение дня и прогнозировал их движение в ближайшие часы или дни. Он всегда покупал акции на как можно более короткий срок. В своих успехах Коэн не видит никакой фантастики и не считает себя гением. Главное в его бизнесе — полное отсутствие лени.

Обвинения в инсайдерской торговле.

«Времена игры на быстрых операциях окончены», - говорил Коэн в начале 2000-х  годов. Около 7000 хедж-фондов конкурируют сейчас за инвестиционные идеи, а значит, возможности заработать быстро, заметно сократились.Теперь очень тяжело найти идеи, которые кто-то уже не использовал, тяжело получить крупные прибыли и отличаться от других», - жалуется Коэн. - «Наступили новые времена». Менялась и обстановка на фондовом рынке: нет теперь низких процентных ставок и низкой инфляции.

Screenshot_4.png

В 1999 и 2000 гг. SAC заработала для инвесторов 68,1% и 73,4% соответственно. И тогда компания столкнулась с проблемой появления хедж-фондов, точно копирующих ее бизнес-модель. Другой проблемой стали подозрения в том, что один из лучших трейдеров в мире получает информацию раньше других и успевает совершить сделки впереди всего рынка. По мнению критиков, огромные обороты SAC привели к тому, что фонд оказался среди любимчиков на Уолл-стрит и поэтому первым получал необходимую информацию. Появились обвинения в инсайдерской торговле.

К концу 2013 года хедж-фонд Коэна SAC Capital Advisors, признал себя виновным в незаконных операциях с ценными бумагами на конфиденциальной основе и согласился уплатить федеральному правительству $1,8 млрд штрафов. Формальные обвинения были предъявлены двум сотрудникам фонда в подозрении на мошенничество. Прокуроры ФРС назвали компанию Стива «настоящим магнитом мошенников рынка», обвинив в содействии незаконной торговли. На фоне разразившегося скандала инвесторы изъяли около 5 миллиардов долларов из фонда. Несмотря на все злоключения, 58-летний Коэн делал то, что умел лучше всего — заключать выгодные сделки и зарабатывать деньги, чтобы спасти фонд. Несмотря на натиск, SAC Capital заработал в 2013 году 19% дохода от инвестиций. Фонд SAC управлял примерно $15 млрд.

Недавнее урегулирование этого конфликта с регуляторами позволит г-ну Коэну снова управлять чужими деньгами, начиная с 2018 года, если он этого захочет…

Управление в новом хедж-фонде Point 72.

Расформированный с инициалами Стива Коэна хедж-фонд SAC Capital, теперь известен, как хедж-фонд Point 72 Asset Management. Теперь это семейный бизнес, который управляет собственным состоянием господина Инвестора, капиталом $11 миллиардов. Point 72 торгует акциями, проводит макро и количественные инвестиции и всегда ищет новые инвестиционные идеи. Но миллиардер-инвестор Стивен Коэн обеспокоен, что слишком много хедж-фондов, размещающих одни и те же ставки, что способствуют резким потерям его капитала.

5.jpg

Управляющий деньгами миллиардер-инвестор Стивен А. Коэн передал $250 млн в инвестиционную программу обучения в Бостоне, которая позволяет ученым, разработчикам и студентам представлять компьютеризированные модели инвестиций, а затем выбирать наиболее перспективные для управления деньгами.

В Бостоне, на базе Point 72 создана Академическая программа для обучения уникальных специалистов для хедж-фондов. Новая инновация запущена г-ном Стивом и является первой в своем роде, и очень конкурентоспособна. Школа менеджеров стартовала в 2015 году и только 12 из 400 претендентов были приняты в первый год в «академию инвесторов». Предназначена «Академия Point 72» для обучения выпускников колледжей и университетов, в качестве подготовки специалистов по инвестициям для фондов. Как выглядит школа хедж-фондов? В целом программа длится около 15 месяцев, но для некоторых учеников это может быть всего 12 месяцев, в зависимости от их прогресса.

«Дорогой, если мы захотим принять тебя на работу, мы найдем способ оставить тебя»… Преподаватели школы «Академия Point 72».

dsc_0004.jpg

В обучение студентов входит все, от решения ФРС не повышать процентные ставки в сентябре, до тенденции движения экспорта и потребления Китая.

Помимо того, что С.Коэн хорошо разбирается в финансах, он также известен тем, что любит собирать произведения искусства. Стив один из крупнейших коллекционеров произведений искусства во всем мире. Его собственная коллекция картин и скульптур, включая работы таких авторов, как Пикассо, Энди Уорхол и Джеффа Кунса, стоит около 1 миллиарда долларов, пишется в статье о нем в Fortune 2016 года. Многие экспонаты из его коллекции находятся в штаб-квартире Cummings Point Road фонда Point 72 Asset Management.

Screenshot_3.png

Стивен Коэн, 60 лет, его собственный капитал оценивается в 12,1 млрд долларов, по данным Bloomberg Billionaires Index. Стив говорит, что его стратегия изменилась – он стал покупать более крупные пакеты акций и держать их дольше, потому что изменилось время.

Великий инвестор имеет семерых детей, живет с семьей в огромном особняке за $14,8 млн. в Гринвиче, штат Коннектикут.

 Screenshot_6.png

В богатом доме семьи Коэн, 30 комнат. В нем есть огород, где растут экологически чистые овощи, баскетбольная площадка, поле для гольфа, тепличный сад, закрытый бассейн, открытый каток, домашний кинотеатр на 20 мест.

«Мне не нужен такой большой дом. Но знаете, а почему бы и нет? Что плохого в том, что у детей есть место для игр?» Стивен Коэн.

Screenshot_5.png

     Успешную историю трейдера Брюса Стенли Ковнер (Bruce Stanley Kovner), который по версии журнала Forbes, один из самых влиятельных людей в Америке, в культурном, финансовом и политическом плане, а его собственное состояние оценивается $5,5 миллиардов. Как Ковнер добился невероятного результата в управлении инвестициями клиентов: за прошедшие десятилетия – суммарный доход работы его фонда составляет за год в среднем 87%, вы узнаете из нашей статьи "Торговать, как «мастера рынка»" на портале Книга жизни трейдеров