Горизонтальные уровни - одна из простейших, но невероятно полезных идей для трейдинга, они фундаментальны в большинстве торговых стратегий на финансовых рынках и помогают нам в техническом анализе графиков.

Наблюдая за наиболее очевидными изменениями цены и рисуя уровни, мы можем совершать успешные сделки. При полном понимании горизонтальных уровней на графике движения цены финансового инструмента, можно выявлять тенденции, которые иначе бы пропустили. Уровни, которые названы уровнями поддержки (Support) и сопротивления (Resistance), показывают момент, когда трейдеры, покупая финансовый инструмент начинают преобладать над продающими трейдерами, и наоборот.

Уровни поддержки и сопротивления были изобретены в 18 веке. Старейшей теорией технического анализа является теория Доу, которая отражает главный постулат этого вида прогнозирования движения рынков - цена, согласно этой теории, полностью учитывает все события, а также знания, которые есть у тех, кто участвует в торгах. К примеру, Доу утверждал, что даже если случаются непредвиденные события, такие, как стихийные бедствия, они все равно учитываются в общей рыночной тенденцией движения цены. Чарльз Доу рассматривал ценовые движения, как волнообразные и делил их на главные, второстепенные, а также незначительные.

Важность горизонтальных уровней. Большинство трейдеров считают, что горизонтальные уровни так же важны, как движение цены, которое является основой для трейдинга. Технический анализ комбинации изменения цены и горизонтальных уровней позволяет нам понять тенденцию и предсказать, куда рынок будет идти дальше. Хотя горизонтальные уровни являются базовой стратегией, многие известные и опытные трейдеры, такие как Джесси Ливермор, Уоррен Баффет и Джордж Сорос, подтверждали, что они используют горизонтальные уровни в качестве основы для некоторых своих стратегий.

Теперь рассмотрим, как же возникают горизонтальные уровни, которые названы уровнями сопротивления и поддержки. Уровни поддержки (Support) и сопротивления (Resistance) – это ключевые уровни цен, на которых продавцы или покупатели входят в рынок в достаточном количестве для того, чтобы остановить или развернуть движение цены. Эти уровни цен применяются трейдерами для определения, кто с наибольшей вероятностью будет входить в рынок – покупатели или продавцы. Рассматриваемые уровни обозначаются на ценовых графиках с помощью горизонтальных линий, они соединяют последовательность точек, в которых движение цены останавливается.

Сопротивление (Resistance). При движении вверх цена упирается в «потолок», т.е. достигает той точки, в которой движение останавливается и происходит разворот. На этом уровне в рынок входят продавцы. Они входят в рынок в таком количестве, которое позволяет им перехватить преимущество у покупателей и остановить дальнейший рост цены. Когда это происходит, то под давлением продавцов движение цены верх прекращается. Если цена опять вернется к уже сформировавшемуся уровню сопротивления, то продавцы с наибольшей вероятностью снова будут входить в рынок, пытаясь развернуть цену вниз. Таким образом, уровень сопротивления можно использовать для входа в рынок с короткой позицией, либо как уровень прибыли для закрытия открытой длинной позиции. Уровень сопротивления привлекает больше продавцов, которые своими сделками двигают цену вниз.

Поддержка (Support). При движении вниз цена упирается в «пол». На этом уровне в рынок входят покупатели в таком количестве, которое позволяет им перехватить преимущество у продавцов и остановить дальнейшее снижение цены. Когда это происходит, формируется уровень поддержки. Поддержку можно использовать по аналогии с сопротивлением с той разницей, что на этом уровне следует открывать длинную позицию и закрывать короткую позицию. Во время снижения цены финансового инструмента до уровня поддержки может измениться соотношение сил между покупателями и продавцами, так как относительно низкие цены привлекают новых покупателей и снижают заинтересованность продавцов. Возле поддержки покупки обычно преобладают над продажами, что и останавливает цену от падения ниже уровня.

Как определяются уровни поддержки и сопротивления? Чтобы определить уровень поддержки или сопротивления, нам необходимо найти точки, в которых движение цены постоянно останавливается. Именно в этих точках в рынок входят покупатели, или продавцы. Чтобы разобраться детально в методах рисования горизонтальных уровней на графиках, начинающему трейдеру необходимо обратиться к обучающему материалу. Чему учит классическая литература в вопросе о уровнях сопротивления и поддержки?

Суть в том, что различные гуру технического анализа уровнями поддержки и сопротивления понимают совершенно разные технические уровни. Нет четких критериев нахождения уровней. Ряд авторов методики технического анализа под уровнями поддержки и сопротивления понимают ГОРИЗОНТАЛЬНЫЕ линии, проведенные по максимальным и минимальным ценам.

Александр Элдер в книге «Основы биржевой торговли», поддержку и сопротивление трактует на графике, как горизонтальные или почти горизонтальные линии, соединяющие несколько минимумов (максимумов). Элдер сравнивает движение цены с движением мяча, который подскакивает, ударившись об пол, долетает до потолка и вновь отскакивает. В данном случае пол — выступает уровнем поддержки, а потолок уровнем сопротивления.

Джон Дж. Мэрфи в своем труде «Технический анализ фьючерсных рынков», рассматривает различные практические и по-настоящему прибыльные и рабочие методы практического использования горизонтальных уровней, применяемых уже сегодня.

Под уровнями поддержки сопротивления понимает НАКЛОННЫЕ линии Томас Демарк. Которые проведены по максимальным и минимальным ценам - трендовым линиям. Наклонные линии в качестве поддержки и сопротивления использует Л. Борселино в «Учебнике по дейтрейдингу».

Уровни сопротивления и поддержки, построенные на основе скользящих средних или индикаторов, основанных на МА популяризует трейдер с мировым именем Эрик Найман. Полосы Боллинджера (Bollinger Band) - «своеобразные линии поддержки и сопротивления».

Впервые про горизонтальные уровни Мюррея в техническом анализе заговорил Томас Мюррей, собственно, отсюда и название такого индикатора. Было это в 1995 году. Расчет уровней Мюррея был описан подробно в его книге, «The Murrey Math Trading System; For All Markets». Чтобы произвести расчет уровней Мюррея, для основы бралась методика наработок У. Ганна.

Определять на графике СИЛЬНЫЕ горизонтальные уровни учит Эдвин Лефевр, в книге «Воспоминание биржевого спекулянта». Он отмечает: «…когда котировки впервые пересекают границу в 100, 200 или 300 пунктов, они после этого почти обязательно подскакивают вверх еще на тридцать или пятьдесят пунктов». А Д.Швагер предупреждает: «...будьте осторожны с чрезмерной точностью выбора долларовых остановок. Если $781.25 лучше всего работает на казначейских обязательствах и $425 работает лучше всего на соевых бобах, то это вызывает искушение найти "оптимальную" остановку для каждого рынка. Значительно лучше найти круглое число, с которым вы себя чувствуете комфортно, и использовать одну и ту же долларовую остановку на всех рынках…»

Джо ДиНаполи (Joe Di Napoli), в своей книге «Торговля с использованием уровней ДиНаполи» утверждает, что построение горизонтальных уровней программированию не поддается. Он также является настойчивым исследователем, широко известным автором своих методик торговли по горизонтальным уровням.

Также хочется отметить, что все гуру методов технического анализа, сходятся в одном: уровень, который был построен на графиках более длительного промежутка времени, считается более сильным и важным, нежели на коротком промежутке временного интервала. Нельзя забывать, что технические уровни очень уязвимы перед фундаментальным анализом. Т. е., если в какой-то момент времени выходят важные новости, то цена просто перестает уважать эти уровни.

В завершении, хочется сказать, что нам важно понимать уровни сопротивления (Resistance) и поддержки (Support, уметь правильно их строить на графике цены и правильно применять в своей торговле. В целом же, необходимо отметить, что основная цель технического анализа – помочь трейдеру получить прибыль. Поэтому здесь хороши любые средства, которые дают возможность находить как точки входа в рынок, так и возможность прибыльного закрытия сделок.

Resistance-and-support-levels.jpg