Инвестиционную философию Филиппа Фишера можно свести к одной фразе: “Покупать акции крупнейших компаний с убедительными перспективами роста и удерживать в долгосрочной перспективе, которые инвестор хорошо понимает”.

Стратегия Филиппа Фишера заключается в рекомендации покупать акции молодых, растущих компаний с прекрасным руководством, большими потенциальными доходами на долгую перспективу. Свою стратегию на фондовом рынке гениальный инвестор разрабатывал именно в тяжелое время Великой Депрессии. Фишер разделял растущие компании на крупные и мелкие. С одной стороны находились большие финансово сильные компании с надежной перспективой роста, такие как IBM (IBM), Dow Chemical (DOW) и DuPont (DD), стоимость которых увеличивалась в пять раз за 10-летний период с 1946 по 1956 год. С другой - мелкие и молодые компании с продукцией, которые принесут сенсацию в будущем. Об этих компаний, Фишер пишет: "Молодые быстрорастущие компании предлагают огромные потенциальные доходы, иногда приносящие тысячи процентов в десятилетие”.

Позже, Филипп напишет в своих книгах, что привык вкладывать капиталы только в те компании, которые могут находиться в состоянии развития не менее трех-пяти лет. На вопрос: когда стоит продавать акции, Фишер неизменно отвечал – никогда, если они приносят вам прибыль. Многие факты из его бизнес деятельности подтверждают, что именно так он и поступал. Вначале принятия решения великий инвестор, весьма глубоко и тщательно анализировал данные о компании. Он использовал кажущийся очень простым инструмент, называемый им «сплетнями» или «слухами о бизнесе». Хотя, даже к таким вещам, как обыкновенные сплетни, Фишер относился более чем серьезно. Именно с помощью этой техники он делал выборку акций для вложения.

Его известные «пятнадцать качеств, которыми должна обладать обыкновенная акция», были разделены на две категории: качество управления и характиристики компании для инвестирования.

Качество управления.

Наилучшими качествами для управления он считал добросовестность, дисциплину, традиционную форму бухгалтерской отчетности, доступность и благоприятные долгосрочные перспективы, лояльность к переменам, отличный финансовый контроль и хорошая кадровая политика.

Характеристики бизнеса для инвестиций определяли выбор качественного бизнеса. Определяются в высоком проценте чистой прибыли, перспективе на рост, большой доходности капитала, хорошей организации продаж, преимущество в исследованиях и разработках своих патентов для товаров. Наличие лидирующих позиций компании в области промышленности и бытовых услуг.

Фишер был известен глубиной собственного исследования интересующих компаний, в которых он собирался инвестировать. Акции, которые покупал, опираясь на личные связи – он называл «бизнес виноградной лозы». В беседах инвестор узнавал о предприятиях как можно больше подробностей, прежде чем покупать эти акции. Его первая и самая важная книга «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы» уделяет особое внимание этой стратегии Филиппа Фишера - сбор информации с помощью деловых контактов.

Главные факторы, по которым Фишер выбирал компании для инвестиций:

Присутствие у компании таких товаров и услуг, которые будут в спросе ближайшие 5 лет.

Наличие у компании оптимального уровня прибыли для дальнейшего развития.

Компания должна уметь сохранять и увеличивать общую прибыль.

Существование у компании резервного штата руководителей.

В компании должна быть эффективная и прозрачная бухгалтерия.

Владельцы компании нацелены на долгосрочное сотрудничество с инвесторами.

Компании необходимо иметь хорошую организацию менеджеров по сбыту продукции.

Присутствие в компании наилучшей модели взаимоотношений с персоналом.

Фишер считал,что важно прежде узнать, не происходит ли так, что команда управляющих охотно ведет диалог с инвесторами о положении дел в компании, когда они идут хорошо, но набирают в рот воды, как только возникают проблемы?

Возглавляет ли компанию команда управляющих, чья честность не вызывает сомнений?

Благодаря своей стратегии успешный стратег фондового рынка - Филипп Фишер держал акции “Food Machinery Corporation” более трех десятилетий, расставшись с ними только в шестидесятых годах. Десятилетиями он владел акциями компании “Texas tool”, получая прибыль. За 70 лет управления деньгами Фишер сохранил звездный рекорд, основанный на его вере в силу хорошо управляемых, высококачественных акций роста и его приверженности долгосрочному инвестированию. Одной из самых известных инвестиций Фишера была компания “Motorola”: он купил акции в 1955 году и не расстался до конца своих дней. “В инвестировании действия, которые не стоит предпринимать, настолько же важны, как и действия, предпринимать которые необходимо” - считает великий стратег.

 Некоторые советы Фишера относительно того, что инвестору делать не стоит:

Не стоит переоценивать диверсификацию. Инвестиционные советники прославляют преимущества диверсификации с помощью клише “Не стоит класть все яйца в одну корзину”. Однако, как отмечал Фишер, после того, как вы начинаете размещать свои яйца по разным корзинам, далеко не все из них будут храниться хорошо, не говоря уже о резко возрастающих затратах на их хранение.

Не стоит следовать за толпой. Следование за финансовыми причудами толпы, может быть крайне опасным для вашего финансового здоровья. А вот поиск возможностей в тех областях, которые толпа обходит своим вниманием, может быть крайне прибыльным делом. Фишер вполне согласен с Исааком Ньютоном, который заметил, что может вычислить законы движения небесных тел, но не способен предсказать безумства толпы.

Не стоит гоняться за копейками. После того, как инвестор провел глубокое исследование и нашел компанию, которая, по его мнению, будет процветать на протяжении десятилетий, и ее акции, торгуются в настоящий момент на приемлемом уровне, не стоит сидеть и ждать, когда акции подешевеют еще чуть-чуть. Фишер неоднократно рассказывал об инвесторе, который отказался платить больше 35 долларов за акцию, которая стоила 35,5. За следующие 25 лет так никогда и не опустилась до 35 долларов, а вместо этого выросла до 500. Не стоит из-за 50 центов пропускать многократный рост. Даже Уоррен Баффет попался в эту ловушку. Баффет начал покупать акции Wal-Mart много лет назад, но прекратил покупки, когда акции немного подорожали. Позднее Баффет признавал, что эта остановка в конечном итоге не принесла акционерам Berkshire Hathaway более 10 миллиардов долларов возможной прибыли.

Филипп Фишер останется в истории финансового мира, как один из самых влиятельных людей в философии инвестирования и стратегий на фондовом рынке , которые актуальны и в настоящее время.