Уоррен Эдвард Баффет родился в 1930 г. Омаха, штат Небраска, США. Крупнейший в мире и один из наиболее известных инвесторов, состояние которого на март 2017 года оценивается в 75.4 млрд долл США. Интересно, что годовой оклад Уоррена Баффетта составляет всего 100 тыс. долларов, а основной капитал этого великого инвестора находится в рыночной стоимости пакета его акций. Цена же акций личной компании Баффета - «The Berkshire Hathaway» за 35 лет выросла с 8 долларов до 43500$.

Уоррен Баффетт один из самых богатых людей в мире и второй житель США по размеру своего состояния. Известен под прозвищами «Провидец», «Волшебник из Омахи». Он стал миллионером в 31 год, миллиардером – после 40, а в 70 с лишним возглавил список богатейших людей планеты.

Первую свою сделку юный Баффет совершил в возрасте шести лет. В магазине своего деда он купил на карманные деньги шесть банок "Coca-Cola" по 25 центов за штуку и продал их по 50 центов членам своей семьи.

В 11 лет Уоррен впервые попробовал себя на бирже. Вместе со своей сестрой Дорис он купил три привилегированные акции Cities Service по $38,25 за штуку. Сначала их цена опустилась до $27, потом поднялась до $40 и Баффет продал их, чтобы получить прибыль в $5 долларов (за вычетом комиссии). Любопытно, что через несколько дней цена акции поднялась до $202 долларов. Если бы Баффетт подождал, то смог бы получить прибыль около $500. Этот первый опыт научил Баффетта тому, что инвестор должен быть терпеливым и не паниковать, если цены падают; не продавать ради краткосрочной выгоды. Быть уверенным в успехе, если вкладываешь чужие деньги (после падения цены он чувствовал себя виноватым, так как рисковал деньгами сестры).

В 13 лет юный Уоррен взялся за доставку газеты Washington Post и заработал на этом $175 за месяц. Окрыленный успехом, он удивил всех родственников, заявив, что если к 30 годам не станет миллионером, то спрыгнет с крыши самого высокого здания в Омахе. Родные утешались мыслью, что к этому возрасту Уоррен повзрослеет и поумнеет. Их надежды оправдались - Баффет благополучно преодолел 30-летнюю отметку, а свой первый миллион долларов заработал, когда ему исполнился 31 год.

Давайте продолжим тему успеха Уоррена Баффета и в первую очередь рассмотрим его первое инвестиционное партнерство которое просуществовало с 1957 до 1970 года. Средняя доходность партнерства за эти годы составляла 29,5% годовых, что значительно больше, чем вырос рынок американских акций за все это время.

Обратим внимание на то, что Баффет кроме своих основных принципов, однажды сформулировал основную мысль своего успеха в одном из многочисленных интервью. На вопрос: В чём заключается секрет? Уоррен ответил: «Если вы видите смещение вероятности в вашу сторону - делайте большую ставку» или как он выразился дословно «Не пропустите вечеринку!». На примере первого акционерного партнерства, именно этот принцип стал залогом успеха управления инвестициями Баффетом. Создавая свою первую инвестиционную компанию «Buffett Associates», в капитал свои доли внесли семеро членов семьи, каждый по 25 000 долларов. Общий размер капитала компании состоял 105 000 долларов. Примечательно, что сам Уоррен Баффет вложил в свою компанию всего 100 долларов. Как он объясняет ту историю: имеющиеся у него на тот момент деньги он предпочел не трогать, на тот случай, если вложение капитала окажется неудачным. Но вложения оказались удачными - за два года, объем партнерских средств в управлении Баффетта удвоился.

К сожалению ни многочисленные книги, статьи о нем, не дают нам представления о полном спектре инвестиций этого первого партнерства «Buffett Associates» - практически ничего неизвестно. Можно лишь точно сказать, что в состав актива его первого партнерства в то время, не входили видные акции, торговавшиеся на американских биржах в это время. В инвестициях были акции местных компаний штата Небраска. Начинающего инвестора Баффета назначают генеральным менеджером компании и дело стартует. Уоррен скупает акции, выгодные с его точки зрения. Цель же он себе ставит минимальную: опережать рост Dow Jones в среднем на 10 % в год.

Когда акционерное товарищество распустили в 1969 году, инвестиции Баффета выросли на 29,5 % (сравните с Dow, который за это же время вырос всего на 7,4%).

Известный факт этого партнерства в том, что Баффет по договору с инвесторами не имел постоянного оклада, его вознаграждение состояло 25% от прибыли его первого акционерного общества. Если 29,5% это годовой доход партнерства, то с учетом выплат вознаграждений всем акционерам Баффета, соответственно у него оставалось не такое большое вознаграждение.

Еще одним фактом является то, что его отец Говард Баффетт, был известным биржевым маклером и логично предположить, что сын мог использовать связи своего отца для информации о более выгодной покупки акций местных компаний, которые не имели признаваемых котировок на организованных торгах - биржах. Такая ситуация являлась некоторым преимуществом при инвестициях в эти годы, потому что все его инвестиции были в местные компании штата Небраска.

Штат Небраска в Америке по своему расположению и сегодня, несмотря на то, что в этот штат пришли новые компании, интернет-компании, промышленное производство штата занимает лишь 0,5% от всего производства США. В тоже время доля сельскохозяйственного сектора занимает 5,1% от всего сельскохозяйственного производства Америки. В конце пятидесятых годов регуляторами развития сельского хозяйства Америки принимается огромная программа господдержки сельхозпроизводства, как в США, так и во всей Западной Европе. Эти программы, принятые на правительственном уровне, решали очень важные вопросы и задачи развития сельхозпроизводства. В результате число занятых в сельском хозяйстве Америки достигло 8,1 миллионов человек в 1960 г. Компании выращивали продукцию, продавали, развивались, богатели. Поэтому инвестирование в развивающиеся компании сельского производства в то время Баффету было очень выгодно.

Инвестиционная деятельность Уоррена была довольно успешной. Но самые выгодные приобретения он делал сразу после крупных биржевых кризисов. Так, в 1973 году он приобрел за 11 млн. долларов пакет акций газеты «Вашингтон Пост». На текущий момент этот пакет стоит 1,1 млрд.

В 1988 году на 1.3 млрд долларов, Уоррен Баффетт покупает акции Coca-Cola. Помимо того, в его портфеле находятся ценные бумаги таких компаний как «Жиллет», «Макдональдс», «Уолт Дисней» и много других известных и успешных компаний.

Основная стратегия Уоррена Баффетта заключается в покупке активов недооцененных компаний, в расчете на то, что рано или поздно, рынок оценит их по достоинству. Стоит отметить, что Баффет обладал удивительным чутьем на такие сделки – он всегда умел вовремя купить и вовремя продать. Помимо того, Уоррен известен крупными сделками по поглощениям и слияниям компаний.

Один из самых богатых людей планеты признался в 2010 году, что покупка Berkshire Hathaway была крупнейшей инвестиционной ошибкой и, если бы он инвестировал деньги в страховой бизнес, то эти вложения окупились бы в сотни раз. Но, справедливости ради стоит сказать, что это не могло произойти с любой страховой компанией. Но об этом виде инвестиций Уоренна Баффета мы говорим в следующий раз.

Чтобы ознакомиться с инвестиционной философией Филиппа Фишера, вы можете перейти к другой публикации Самая лучшая стратегия на фондовом рынке Филиппа Фишера на нашем портале.