Последним временем все больше и больше внимания трейдеров сосредотачивается вокруг IPO. Давайте сегодня разберемся, что же это такое.

IPO  (от англ. Initial Public Offering)  это первая публичная продажа акций приватной компании, доступ к которым имеет неограниченный круг лиц.  Стартап или молодая компания размещает акции на рынке, что дает возможность инвесторам их купить. Так компания осуществляет переход с привычного и закрытого поля деятельности в более масштабное, публичное. Для чего же это нужно? Основная выгода для компании  возможность получить реально крупные инвестиции.

Сам механизм попадания стартапа на биржу называеться листингом (с англ. list  список), иными словами это процесс внесения в список акций, которые будут представлены к торгам на этом бирже. Все важные требование, которые должна соблюсти компания, желающая разместится на этой площадке, можно зачастую увидеть на сайте биржи. Крупные биржи, такие как например Нью-Йоркская, имеют большой список требований к эмитентам. Существует практика разделения котировальных списков на разделы, где надежные и крупные компании попадают в один список, а юные и развивающиеся - в другой. К примеру, негосударственные пенсионные фонды и страховые компании обязаны показать хорошие результаты и стабильную прибыль для своих инвесторов с перспективой в десятки лет вперед.

Чаще всего выход на IPO для компании длится около года. За это время ей необходимо подготовить финансовую отчетность, но не самостоятельно, а с помощью инвестиционного банка, которого она нанимает, именуемого андеррайтером. Также этот банк изучает привлекательность компании в глазах потенциальных инвесторов. Чаще всего андеррайтеры  это большие и известные банки, такие как холдинг Morgan Stanley или легендарный Goldman Sachs, J.P. Morgan и другие. Для продажи пакета акций на большую сумму компания может нанять несколько андеррайтеров.

Важным этапом подготовки к IPO является так называемое road show. Но выступают владельцы и топ-менеджмент компании не на дороге, а перед потенциальными инвесторами. Это дает им возможность в короткие сроки показать инвесторам свою перспективность и надежность.

Завершающий этап перед началом торгов  это создание книги заявок на покупку акций. Такая книга  это регистр желающих купить акции с указанием цены и сумма, которую они желают инвестировать. После принятия заявок от потенциальных инвесторов, компания эмитент совместно с андеррайтером решают по какой цене продавать акции. При этом важно оставить часть спроса на рынке неудовлетворенным, чтобы инвесторы, приобретая акции на бирже, способствовали их росту.

Вот, собственно, так и работает IPO. 2019 год, невзирая на разговоры о возможной рецессии,станет перспективным для рынков капитала. Среди компаний, заявивших о намерении стать публичными в этом году  сервисы авто Uber и Lyft, а также вдохновляющий Pinterest и сервис аренды жилья Airbnb.